ตลาด
การซื้อขายใน พันธบัตรหลักและอัตราแลกเปลี่ยนข้ามอัตราแลกเปลี่ยนที่สำคัญส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อในเช้าวันนี้ เนื่องจากทั้ง ECB และเฟดได้เข้าสู่ช่วง Blackout ก่อนการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้า และข้อมูลเพียงไม่กี่รายการในยุโรป ตลาดจึงต้องพึ่งพาพลวัตภายในของตัวเอง หลังจากที่อัตราผลตอบแทนผสม (ยุโรป) ลดลงเล็กน้อย (สหรัฐฯ) เมื่อวานนี้ ลูกตุ้มในตลาดอัตราดอกเบี้ยวันนี้ไปในทิศทางอื่นโดยมีอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ก่อนการเผยแพร่การอ่านล่วงหน้าของการเติบโตของ GDP ไตรมาสที่ 4 ของสหรัฐฯ ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงยังคงสร้างสรรค์ เศรษฐกิจสหรัฐใน Q4 ขยายตัวเร็วกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 2.9% Q/Qa จาก 3.2% ใน Q3 และ 2.6% ที่คาดไว้ รายละเอียดถูกผสม การบริโภคมีส่วนทำให้ ‘ปานกลาง’ 1.42 ppts ต่อการเติบโตโดยรวมโดยการลงทุน (คงที่) ลดลง (-1.2 ppts) ถ่วงดุลโดยการสนับสนุนจำนวนมากจากสินค้าคงเหลือ (1.46 ppts) การส่งออกสุทธิมีส่วนในเชิงบวกเช่นกัน (0.56 ppt) แต่สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงของการนำเข้ามีส่วนสนับสนุนมากกว่าการผ่อนคลายเล็กน้อยในการส่งออกที่หักลบกับการเติบโต PCE deflator หลักที่ 3.9% ออกมาตรงตามที่คาดไว้ (3.9%) ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ (พาดหัวข่าว) ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนธ.ค ขยายตัวเกินคาด (สาเหตุหลักมาจากคำสั่งซื้อเครื่องบิน) ในขณะที่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ ลดลงต่ำกว่าระดับอ้างอิง 200,000 ราย (186,000 ราย) ในท้ายที่สุด ข้อมูลของสหรัฐฯ ไม่ใช่ตัวเปลี่ยนเกม แต่ดีพอที่จะทำให้อัตราผลตอบแทนหลักยังคงอยู่ในระดับสีเขียว อัตราผลตอบแทนของสหรัฐเพิ่มขึ้นประมาณ 3 bps ตลอดเส้นโค้ง อัตราผลตอบแทนของเยอรมันแสดงการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายคลึงกัน ยังคง, การเคลื่อนไหวขาดโมเมนตัมใด ๆ ในการฟื้นระดับที่เกี่ยวข้องทางเทคนิคอย่างชัดเจน ส่วนต่างผลตอบแทนของ EMU 10-y เทียบกับเยอรมันยังคงทำจุดต่ำสุดเบื้องต้น/ขยับขยายโดยกรีซยังคงเป็นข้อยกเว้นสำหรับกฎ (-5 bps) เรื่องราวของการเติบโตที่ไม่รุนแรงยังคงสร้างความพึงพอใจให้กับนักลงทุนในตราสารทุน (EuroStoxx50 +0.8%; S&P500 +0.75%, Nasdaq +1.5%) ข้อเสียสำหรับ น้ำมันยังดูปกป้องค่อนข้างดี (เบรนต์ $87.75 p/b).
ใน FX ดอลลาร์สหรัฐ ล้มเหลวที่จะย้ายออกจากระดับต่ำสุดแม้ว่าจะมีก็ตาม ไม่มีการสูญเสียเพิ่มเติมในวันนี้ ด้วย DXY ที่ 101.7 และ EUR/USD อยู่ใกล้ตัวเลขขนาดใหญ่ 1.09 เงินเยนมีผลประกอบการต่ำกว่าปกติเล็กน้อย (USD/JPY 130.05, EUR/JPY 141.75) จากอัตราผลตอบแทนหลักที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย สเตอร์ลิงแข็งค่าต่ำกว่า EUR/GBP 0.88 แม้ว่าข้อมูลการขายของ CBI จะแสดงให้เห็นถึงการเริ่มต้นกิจกรรมที่ไม่น่าสนใจในช่วงต้นปีและโอกาสเพียงเล็กน้อยสำหรับการปรับปรุงอย่างยั่งยืนในอนาคตอันใกล้นี้ ข่าว & มุมมอง
IMF แนะนำให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นใช้แนวทางที่ยืดหยุ่นในการควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ธนาคารกลางควรพิจารณาทางเลือกในการเพิ่มเป้าหมายอัตราผลตอบแทน 10 ปี และ/หรือขยายขอบเขตความคลาดเคลื่อนรอบ ๆ ตัว ลดเป้าหมายเส้นอัตราผลตอบแทนให้สั้นลง หรือเปลี่ยนเป็นเป้าหมายปริมาณของการซื้อ JGB รองกรรมการผู้จัดการ Gita Gopinath กล่าว ความเสี่ยงด้าน upside ต่อเงินเฟ้อในระยะสั้นมีนัยสำคัญ หากสิ่งเหล่านี้เกิดขึ้นจริง BoJ และโครงการ YCC อาจได้รับแรงกดดันจากตลาดอย่างรุนแรงอีกครั้ง (หากไม่ช้ากว่านั้น; หมายเหตุจากบรรณาธิการ) BoJ พยายามบรรเทาแรงกดดันโดยเพิ่มช่วงความอดทนเป็นสองเท่าโดยไม่คาดคิด (0% +/- 50 bps) ในเดือนธันวาคม มันส่งคลื่นกระแทกไปยังตลาดต่าง ๆ ซึ่งกำลังคาดการณ์ว่าจะออกจากนโยบายการเงินที่ง่ายเป็นพิเศษ BoJ ผลักดันกลับในการประชุมเดือนมกราคม โดยคงการตั้งค่านโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงและแม้แต่ประกาศขยายโครงการสินเชื่อแก่ธนาคารเพื่อรักษาเสถียรภาพของเส้นอัตราผลตอบแทน อัตราผลตอบแทน 10 ปีของญี่ปุ่นในไม่กี่วันต่อมาลดลงเหลือ 0.4% แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ และเนื่องจากการเพิ่มขึ้นเกือบ 5 bps ในวันนี้เช่นกัน มันกลับมาที่ ขอบเขตบนของช่วงความอดทน
ธนาคารกลางของแอฟริกาใต้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายโดยเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดที่ 25 bps เป็น 7.25% หลังจากขึ้นดอกเบี้ยครั้งใหญ่สามครั้งที่ 75 bps นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 50 bps แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากสมาชิกเพียงสองในห้า การตัดสินใจครั้งนี้เป็นการประนีประนอมระหว่างการพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ (7.2% พาดหัวและ 4.9% หลักในเดือนธันวาคม) แต่ยังไม่ครอบคลุมเศรษฐกิจที่สั่นคลอนจากไฟฟ้าดับที่เลวร้ายลง การเติบโตได้รับการปรับให้ต่ำลงในปีนี้จาก 1.1% เหลือเพียง 0.3% และจาก 1.4% เป็น 0.7% ในปี 2567 แรนด์ของแอฟริกาใต้ขาดทุนจากการตอบโต้ต่อดอลลาร์สหรัฐก่อนที่จะกลับมาแข็งค่าอีกครั้ง ขณะนี้ USD/ZAR ซื้อขายประมาณ 17.12 ใกล้ระดับเปิด